BTC Update

Resumen:

Mercado en rango, no hay tendencia, por falta de inflows que den las condiciones para un rally sostenido y por la estructura de las coberturas en derivados.

Posiciones de largo plazo: Neutral. Mientras esté debajo de 70k, no se activan las compras de nuestros modelos cuantitativos.

Posiciones de corto plazo: Solo operar extremos, previa confirmación con indicadores de tendencia en gráficos de al menos 30 minutos. Si no hay confirmación clara, mejor no operar.

BTC Update.

El siguiente update para Bitcoin está basado en la estructura del mercado y volatilidad implícita para entregar una mirada estratégica y táctica de BTC para las siguientes dos semanas.

Los flujos hacia BTC desde ETF’s han aumentado, teniendo la segunda mejor semana desde Octubre de 2025, además el volumen de las posiciones y liquidaciones se han estabilizado, lo cual refleja que los inversionistas retail (gente común) están alcista, mientras que los institucionales están ajustando sus posiciones, luego de las fuertes liquidaciones de comienzo de año que llevaron el precio hasta 60k el 5 de febrero. 

Entonces, ¿Qué esperamos para las siguientes dos semanas?

Dado que no han habido fuertes inflows (compras) más allá de los inversionistas retail, no es sostenible un rally, y considerando las posiciones de cobertura (Hedge) en el mercado de derivados, vemos que lo más probable es un rango entre 62k a 69k.

Algunos niveles claves a considerar son:

+/- 1week Standard Deviation: 62k - 69k

Option activity: Principal soporte en 60K y principal resistencia en 75K.

Volatilidad Implícita: Rango 59k - 69k.

Considerando esto, mientras BTC esté por debajo de 70K, nuestros principales modelos cuantitativos indican que no hay una señal alcista aún, y tomar posiciones dentro del rango ofrece un retorno beneficio muy bajo. Estratégicamente, se debe evitar tomar posiciones aquí. Tácticamente, solo es atractivo tomas posiciones de corto plazo cerca de los extremos del rango, por ejemplo, posiciones largas (compras) en 56k a 60k, y posiciones cortas (venta) en 69 a 75k, en ambos casos, previa confirmación mediante medias móviles o indicadores de tendencia en marcos temporales (timeframes) de 30 minutos como mínimo.

Es importante recalcar que operar en marcos temporales demasiado pequeños no es recomendable, debido a que la mayoría de las posiciones que ocurren ahí son por programas o sistemas algoritmos, muchas veces operando a milisegundos, en donde, una persona no tiene manera de obtener una ventaja sostenida en el tiempo.